Upstone

O processo de investimento na Upstone começa com o registo na plataforma e a conclusão do processo de verificação de identidade (KYC). Após a aprovação da conta, o investidor realiza um depósito por transferência bancária em euros.

A seleção de projetos é feita de forma manual: o investidor analisa cada oportunidade disponível — um empréstimo a um promotor imobiliário — e decide o montante a afetar, com um mínimo de 100 € por projeto. Não existe função de auto-invest.

Durante o prazo do empréstimo, os juros são pagos conforme as condições acordadas. No final do prazo, o capital é reembolsado juntamente com os juros remanescentes. A Upstone não dispõe de mercado secundário, pelo que o investimento é tipicamente ilíquido até à maturidade do projeto. O levantamento de fundos disponíveis é efetuado por transferência bancária.

O rendimento da Upstone não é divulgado de forma agregada pela plataforma, que não publica estatísticas históricas públicas sobre taxas médias de retorno, volumes financiados ou taxas de incumprimento. Cada projeto apresenta individualmente a sua taxa de juro anual, que deve ser analisada caso a caso pelo investidor.

No contexto do mercado de crowdlending imobiliário europeu, as plataformas de dívida imobiliária apresentam habitualmente rendimentos anuais entre 6 % e 12 %, variando em função do perfil de risco do promotor, da localização do projeto, do prazo e das garantias associadas. Contudo, aplicar estes referenciais à Upstone sem dados concretos seria especulativo.

É fundamental recordar que o rendimento passado — quando divulgado — não constitui garantia de rendimento futuro. O investimento em dívida imobiliária implica risco de incumprimento por parte do promotor, risco de atraso no pagamento e risco de iliquidez, uma vez que não existe mercado secundário na plataforma.

A Upstone é fiável na medida em que opera com autorização formal como prestador de serviços de financiamento colaborativo (PSFC) ao abrigo do Regulamento ECSP (UE) 2020/1503, concedida pela Autorité des Marchés Financiers (AMF) de França, sob o número de registo 815 138 011. Este regime harmonizado europeu impõe requisitos de transparência, segregação de fundos, avaliação de adequação dos investidores e documentos de informação chave (KID) para cada projeto.

A entidade gestora, AM Equity, SAS, está sediada em Levallois-Perret, França, e sujeita à supervisão contínua da AMF. Para investidores portugueses, a plataforma opera em livre prestação de serviços transfronteiriça ao abrigo do passaporte ECSP; a CMVM não é a entidade supervisora direta.

No entanto, é essencial sublinhar: os investimentos na Upstone não beneficiam de qualquer garantia de depósitos — o Fundo de Garantia de Depósitos não cobre investimentos em crowdlending. Não são conhecidos publicamente incidentes operacionais graves, mas a ausência de estatísticas públicas sobre incumprimento e a falta de mercado secundário constituem fatores de risco adicionais que os investidores devem ponderar.